Meta Platforms (META), 29 Temmuz Çarşamba günü ikinci çeyrek bilançosunu açıklamaya hazırlanıyor. Yatırımcıların odağında ise CEO Mark Zuckerberg'in yapay zeka (YZ) harcamaları stratejisi ve şirketin sermaye harcamaları (capex) var.
Evercore ISI analisti Mark Mahaney, Pazar günü yayımladığı notta, Google'ın sonuçlarının ardından piyasanın Meta'dan 2026 sermaye harcamaları görünümünü yukarı yönlü revize etmesini beklediğini belirtti. Google, 2026 capex tahminini 180-190 milyar dolardan 195-205 milyar dolara yükseltmişti. Mahaney, Meta'nın mevcut 125-145 milyar dolarlık capex aralığını koruyacağını öngörüyor.
Analistler, Meta'nın ikinci çeyrekte hisse başına kârının %1'in altında artışla 7,19 dolara, gelirinin ise %26,7 artışla 60,22 milyar dolara ulaşmasını bekliyor (FactSet verileri). Wedbush Securities analisti Ygal Arounian, reklam işinde güçlü bir çeyrek daha beklerken, YZ harcamalarına ilişkin endişelerin bu olumlu havayı gölgeleyebileceğini ifade etti.
Arounian, Meta AI asistanının "gerçek kullanım artışı" gösterdiğini ve işletmelere yönelik YZ ürünlerinin erken aşamada olumlu sinyaller verdiğini belirtti. Ancak "reklam teknolojisi dışındaki girişimler hâlâ erken aşamada" diyen analist, Meta AI/Muse Spark, Business AI, abonelik katmanları, potansiyel bir Meta bulut teklifi ve özel silikonun tümünün erken veya potansiyel girişimler olduğunu vurguladı. Arounian, "Sermaye yoğunluğu ile çeşitlendirilmiş para kazanma arasındaki fark, hisse için temel tartışma konusu olmaya devam ediyor" dedi.
Meta'nın günlük aktif kullanıcı sayısı da takip edilen bir diğer metrik. Mart çeyreğinde "günlük aktif kişi" sayısı 3,58 milyardan 3,56 milyara gerileyerek ilk kez çeyreklik bazda düşüş kaydetmişti. Şirket bu düşüşü İran ve Ukrayna'daki savaşların neden olduğu kesintilere bağlamıştı.
Neden önemli
Meta'nın YZ harcamaları, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekaya yaptığı dev yatırımların getirisinin sorgulandığı bir dönemde mercek altında. Google'ın capex artırımı, Meta'nın da benzer bir adım atacağı beklentisini güçlendirdi. Ancak Mahaney, Meta'nın mevcut harcama planını koruyacağını düşünüyor. Bu durum, Meta'nın YZ yatırımlarını reklam gelirleri dışında nasıl paraya çevireceği sorusunu gündemde tutuyor.
Meta hisseleri yılbaşından bu yana %10 değer kaybetti. 15 Temmuz'dan bu yana ise %13 düşüş yaşandı. Şirketin fazla bulut kapasitesini diğer şirketlere satma planı, yatırımcılar tarafından olumlu karşılanabilecek bir gelişme olarak görülüyor. Zuckerberg, Bloomberg'e verdiği röportajda bu seçeneği değerlendirdiklerini söylemişti.
Meta ayrıca Salı günü BlackRock ile Teksas'ta bir veri merkezi inşa etmek için 14 milyar dolarlık ortak girişim duyurdu. Zuckerberg, "Larry Fink ve BlackRock ekibiyle ortaklığımız, daha hızlı ve daha büyük ölçekte ilerlememizi sağlıyor" dedi.
