Güney Koreli bellek çipi üreticisi SK hynix'in Nasdaq'ta işlem görmeye başladığı ilk günde CEO Kwak Noh-jung önemli bir uyarıda bulundu: Küresel çip endüstrisi, 2027 yılına kadar tarihin en kötü arz kriziyle karşı karşıya kalabilir.
Kwak'a göre, müşteri talebi baş döndürücü bir hızla artarken üretim kapasitesi sınırlı kalıyor. SK hynix kapasitesini genişletmek için çabalasa da, bellek çiplerine olan talebin 2030 yılına kadar şirketin üretim kapasitesini aşmaya devam edeceği öngörülüyor.
Bu uyarı, SK hynix'in özellikle Nvidia için yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) çipleri üretmedeki avantajı sayesinde yapay zeka (AI) ekosistemindeki lider konumunu pekiştirdiği bir dönemde geldi. Tedarik zinciri sorununu çözmek için SK hynix, yurt içindeki kilit üretim tesislerine ek olarak yurt dışı lokasyonları da değerlendiriyor.
SK hynix, silikon gofret üretim tesislerinin gelecekteki genişlemesi için ABD, Japonya ve Güneydoğu Asya pazarlarına ilgi gösteriyor. Şirket şu anda Indiana'da bir çip paketleme tesisine 4 milyar dolar ve burada bir yapay zeka çözümleri şirketi geliştirmek için 10 milyar dolar yatırım yapıyor.
Makro ölçekte, SK hynix ve Samsung Electronics, Güney Kore hükümetinin önümüzdeki beş yıl içinde bellek çipi üretim kapasitesini ikiye katlama planına her biri 400 trilyon won (yaklaşık 266 milyar dolar) yatırım yapma taahhüdünde bulundu. Ancak bazı yatırımcılar, aşırı yatırımın bir durgunluk durumunda şirketleri riske atabileceğinden endişe ediyor.
Piyasada yapay zeka yatırım döngüsünün doygunluk noktasına yaklaştığı yönünde spekülasyonlar olsa da, uzmanlar kıtlık görüşünde ısrarcı. Geçtiğimiz ay Nvidia CEO'su Jensen Huang, yapay zeka bellek yetersizliğinin birkaç yıl daha süreceğini öngörmüştü. UBS, dünyanın en az 2028'in ikinci çeyreğine kadar DRAM çip kıtlığıyla karşı karşıya kalacağını belirtiyor. Bank of America ise küresel bulut bilişim devlerinin harcamalarının gelecek yıl 1,15 trilyon dolara ulaşacağını tahmin ediyor.
Neden önemli
SK hynix'in uyarısı, yapay zeka donanımına yapılan devasa yatırımların karşılığını vermeye başladığı bir dönemde geliyor. Şirketin kendi kapasite artırım çabalarına ve Güney Kore'nin iddialı planlarına rağmen talebin 2030'a kadar üretimi aşacağı öngörüsü, çip kıtlığının yapısal bir sorun haline geldiğini gösteriyor. Yatırımcıların aşırı yatırım endişeleri ise dengenin ne kadar kırılgan olduğunu ortaya koyuyor: Talep canlı kalırsa kıtlık derinleşecek, talep düşerse büyük yatırımlar risk altına girecek. Nvidia ve UBS gibi oyuncuların benzer öngörüleri, sektörün önümüzdeki birkaç yılını arz-talep dengesizliğinin belirleyeceğine işaret ediyor.
